科創(chuàng)板受理企業(yè)問詢問題公布在即 4萬億公募基金可投資科創(chuàng)板股票
文章來源：發(fā)布時(shí)間：2019-04-19
科創(chuàng)板受理企業(yè)問詢問題公布在即
“問出一個(gè)好公司，問出一個(gè)真公司”——這是市場(chǎng)對(duì)設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制的期許?？苿?chuàng)板上市審核中心將對(duì)企業(yè)提出哪些問題？已成為資本市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)。據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，上交所將于近期披露問詢問題與回復(fù)。
按照科創(chuàng)板上市審核中心發(fā)行上市審核流程安排，企業(yè)上市申請(qǐng)獲受理后，即進(jìn)入審核問詢環(huán)節(jié)，自受理之日起，3個(gè)月內(nèi)上交所出具同意發(fā)行上市的審核意見，或作出終止發(fā)行上市審核的決定?！ ∽?月22日首批科創(chuàng)板受理企業(yè)名單面世后，截至4月18日，已有84家企業(yè)科創(chuàng)板上市申請(qǐng)獲得受理，58家企業(yè)獲問詢。
從審核問詢環(huán)節(jié)來看，首先是問詢，首輪問詢20個(gè)工作日，多輪問詢10個(gè)工作日；接下來是發(fā)行人進(jìn)行問詢回復(fù)；第三個(gè)重要環(huán)節(jié)，就是披露問詢問題與回復(fù)；最后形成初步審核意見。
記者了解到，首輪問詢將基于全面性、重點(diǎn)性來進(jìn)行，主要是問出企業(yè)的“科創(chuàng)成色”，剔除信息浮夸。據(jù)透露，問題會(huì)比市場(chǎng)預(yù)期的要多，受理公司被問詢數(shù)十個(gè)問題或是常態(tài)。
科創(chuàng)板既然定位為“符合國家戰(zhàn)略，擁有關(guān)鍵核心技術(shù)，科技創(chuàng)新能力突出”，科創(chuàng)板企業(yè)的科創(chuàng)含量自然是第一競(jìng)爭力，其中科研投入是重要衡量標(biāo)準(zhǔn)之一。
數(shù)據(jù)顯示，上述84家企業(yè)2018年研發(fā)費(fèi)用合計(jì)超過80億元，平均每家研發(fā)費(fèi)用在1億元左右。
具體而言，擁有“巨無霸”體量的中國通號(hào)在研發(fā)費(fèi)用上也毫不含糊，2016年~2018年研發(fā)費(fèi)用分別為10.5億元、11.8億元、13.8億元，研發(fā)費(fèi)用占營收比例分別為3.53%、3.41%、3.45%。中國通號(hào)2018年13.8億元的研發(fā)費(fèi)用在84家企業(yè)中居于首位，且遠(yuǎn)超排名第二位傳音控股的7.12億元。
而從研發(fā)投入占營收比例來看，微芯生物對(duì)研發(fā)的重視程度可算最高，2018年公司研發(fā)投入占營收比例高達(dá)55.85%，對(duì)此，微芯生物解釋稱，公司產(chǎn)品自2015年開始上市銷售，收入規(guī)模較小。報(bào)告期內(nèi)的研發(fā)費(fèi)用主要由臨床前試驗(yàn)和研究費(fèi)用、科研人員工資和試驗(yàn)耗材等構(gòu)成。
除微芯生物外，國盾量子、賽諾醫(yī)療、虹軟科技3家企業(yè)的研發(fā)投入占營收比例均在30%以上。其余占比在20%~30%的有9家，占比在10%~20%的有27家，其余44家占比均在10%以下。其中，木瓜移動(dòng)研發(fā)投入占營收比例僅為0.71%，不足1%。
4萬億公募基金可投資科創(chuàng)板股票
基金如何投資科創(chuàng)板無疑是近期投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。證券時(shí)報(bào)記者獲悉，昨日監(jiān)管層向各基金公司下發(fā)關(guān)于公募基金投資科創(chuàng)板股票通知，明確了基金投資科創(chuàng)板應(yīng)當(dāng)遵守基金合同約定，在投資科創(chuàng)板過程中需要保持風(fēng)格一致并做好流動(dòng)性管理工作。
此外，業(yè)內(nèi)也在等待科創(chuàng)板主題基金的獲批，屆時(shí)普通投資者就擁有更多的選擇，也可以借道科創(chuàng)主題基金來參與科創(chuàng)板?！?a target="_blank" style="outline-style: none; color: rgb(4, 51, 150);">買基金申購費(fèi)率1折起，點(diǎn)此立即開戶>>>】
基金投資科創(chuàng)板
遵循三原則
據(jù)證券時(shí)報(bào)記者了解，昨日監(jiān)管層對(duì)各基金公司下發(fā)了關(guān)于公募基金投資科創(chuàng)板股票通知，其中重點(diǎn)是三大內(nèi)容。
第一，科創(chuàng)板上市的股票是國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票，屬于《基金法》第七十二條第一項(xiàng)規(guī)定的“上市交易的股票”。
第二，基金投資科創(chuàng)板股票的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)基金合同的約定，判斷是否符合基金合同所規(guī)定的投資目標(biāo)、投資策略、投資范圍、資產(chǎn)配置比例、風(fēng)險(xiǎn)收益特征和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。不符合基金合同約定的，基金管理人應(yīng)當(dāng)履行相關(guān)基金合同修訂程序后方可投資科創(chuàng)板股票?；鹜泄苋藨?yīng)當(dāng)做好相關(guān)監(jiān)督工作。
第三，基金管理人在投資科創(chuàng)板股票過程中，應(yīng)當(dāng)根據(jù)審慎原則，保持基金投資風(fēng)格的一致性，做好流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理工作，并進(jìn)行必要的信息披露，特別是投資風(fēng)險(xiǎn)提示，切實(shí)保護(hù)好基金投資者的利益。
可投公募基金
均可布局
按照目前監(jiān)管要求，可投資A股的基金均可以參與科創(chuàng)板。
根據(jù)《科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法(試行)》和《科創(chuàng)板上市公司持續(xù)監(jiān)管辦法(試行)》，現(xiàn)有可投資A股的公募基金均可投資科創(chuàng)板股票。【借道基金參與科創(chuàng)板，買基金申購費(fèi)率1折起，點(diǎn)此立即開戶>>>】
數(shù)據(jù)顯示，截至2月底，公募基金總規(guī)模達(dá)到14.28萬億元，其中股票型、混合型加上可投股票的其他類型基金總規(guī)模約4萬億元，均可參與科創(chuàng)板投資。
不過按照昨日監(jiān)管層的通知，若此前老基金合同所規(guī)定的投資目標(biāo)、投資策略、投資范圍、資產(chǎn)配置比例、風(fēng)險(xiǎn)收益特征和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)不符合，還需要修改合同之后參與。
市場(chǎng)還關(guān)注公募基金參與科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售情況。此前上交所發(fā)布《科創(chuàng)板股票發(fā)行與承銷業(yè)務(wù)指引》，明確公募基金可參與科創(chuàng)板股票IPO的戰(zhàn)略配售，但有三個(gè)要求，封閉式運(yùn)作、投資策略包括戰(zhàn)略配售策略，以及符合發(fā)行人和主承銷商在招股意向書和初步詢價(jià)公告中披露的戰(zhàn)略投資者標(biāo)準(zhǔn)。
據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，目前符合上述要求的包括2018年7月成立的6只戰(zhàn)略配售基金。按照規(guī)定，也需要相應(yīng)基金合同約定的投資目標(biāo)、投資策略、投資范圍、資產(chǎn)配置比例、風(fēng)險(xiǎn)收益特征和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)等投資要素符合規(guī)定。不過，規(guī)定還要求參與戰(zhàn)略配售的投資者不得參與本次公開發(fā)行股票網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行。
