指數(shù)深V逆轉(zhuǎn)滬指漲超1% 券商板塊爆發(fā)
文章來(lái)源：銀國(guó)達(dá)發(fā)布時(shí)間：2022-06-14
受外圍影響，早盤(pán)三大指數(shù)集體低開(kāi)，隨后震蕩走低跌幅擴(kuò)大，滬指盤(pán)中跌近2%失守3200點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌超3%，科創(chuàng)50指數(shù)跌逾4%。光伏、半導(dǎo)體等賽道板塊領(lǐng)跌，錦浪科技等多股跌超10%。有機(jī)硅板塊繼續(xù)大漲，集泰股份等漲停。養(yǎng)殖股逆市拉升，天馬科技等漲停。午后指數(shù)震蕩回暖，三大指數(shù)集體翻紅，滬指漲超1%。油氣股持續(xù)活躍，和順石油等多股漲停。汽車(chē)整車(chē)、汽車(chē)零部件板塊回暖，恒立實(shí)業(yè)、北汽藍(lán)谷等漲停。券商板塊持續(xù)走強(qiáng)，財(cái)達(dá)證券等漲停。整體看，午后市場(chǎng)情緒大幅回暖，下跌個(gè)股不斷減少，兩市超2600股飄綠。
截止收盤(pán)，滬指漲1.02%，深成指漲0.2%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.07%。兩市成交連續(xù)第三個(gè)交易日破萬(wàn)億。
盤(pán)面上，證券、汽車(chē)、有機(jī)硅、油氣等板塊漲幅居前，半導(dǎo)體、軍工、教育等板塊跌幅居前。
北向資金跟隨指數(shù)先抑后揚(yáng)，尾盤(pán)再度大幅進(jìn)場(chǎng)搶籌，全天凈買(mǎi)入39.44億元；其中滬股通凈買(mǎi)入36.38億元；深股通凈買(mǎi)入3.07億元。
券商股狂飆，中信建投指出，券商整體估值位于2019年以來(lái)低位，震蕩中修復(fù)行情值得期待。近期券商板塊小幅上漲的原因在于穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策出臺(tái)，政策利好帶動(dòng)市場(chǎng)波動(dòng)反彈，但證券行業(yè)Beta偏低，短期內(nèi)預(yù)計(jì)持續(xù)震蕩波動(dòng)。短期來(lái)看，券商板塊受益于市場(chǎng)整體上行連續(xù)反彈，政策利好和行業(yè)監(jiān)管雙管齊下，國(guó)常會(huì)提出的穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策擴(kuò)大了專項(xiàng)債券支持領(lǐng)域，加大金融對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，短期內(nèi)板塊估值下行空間有限，推薦關(guān)注存量政策和增量工具的落地情況。
有機(jī)硅概念板塊再度大漲，息面，業(yè)內(nèi)人士表示，光伏級(jí)三氯氫硅生產(chǎn)難度較大，下游主要為多晶硅企業(yè)。今明兩年三氯氫硅供需依舊緊平衡甚至緊缺，行業(yè)有望持續(xù)維持高景氣度。此外，據(jù)生意社數(shù)據(jù)顯示，截止6月9日，主流地區(qū)有機(jī)硅DMC市場(chǎng)價(jià)格參考在22080元/噸，與6月7日價(jià)格相比，價(jià)格上調(diào)1380元/噸，漲幅6.67%。中原證券指出，成本面金屬硅價(jià)格雖仍在下降，但由于前期有機(jī)硅跌幅明顯大于成本跌幅導(dǎo)致單體廠成本壓力明顯，讓利意愿受限。后市來(lái)看，有機(jī)硅短期供應(yīng)趨緊，需關(guān)注下游需求對(duì)價(jià)格的拉動(dòng)作用。
豬肉板塊逆市走強(qiáng)，民生證券認(rèn)為，4月初豬價(jià)提前反彈，養(yǎng)殖板塊集體回調(diào)，基本跌去春節(jié)后全部漲幅，充分反映了產(chǎn)能去化告一段落的悲觀預(yù)期，目前動(dòng)態(tài)頭均市值的角度來(lái)看初步具備較強(qiáng)安全邊際。但因市場(chǎng)對(duì)基本面預(yù)期尚未達(dá)成共識(shí)（能繁母豬去化幅度、周期反彈高度等），這使得未來(lái)一段時(shí)間資金博弈、板塊震蕩調(diào)整、時(shí)間換空間的階段不可避免?；久鎸用鎭?lái)看，1月新生仔豬數(shù)量環(huán)比大幅下降，對(duì)于7月生豬出欄量將明顯減少，在出欄體重不出現(xiàn)極端上升的情況下，豬價(jià)后期大概率繼續(xù)震蕩上行，若出現(xiàn)超漲則能夠帶來(lái)一輪階段性的交易機(jī)會(huì)。
油氣板塊走高，消息面，由于俄烏沖突，烏克蘭政府同意暫停出口烏克蘭天然氣、煤炭和燃料油，受地緣政治局勢(shì)影響，國(guó)際油價(jià)持續(xù)保持高位。此外，6月14日24時(shí)迎來(lái)國(guó)內(nèi)新一輪成品油調(diào)價(jià)窗口，據(jù)機(jī)構(gòu)測(cè)算，本輪調(diào)整兌現(xiàn)后國(guó)內(nèi)大部分地區(qū)95號(hào)汽油將突破或逼近10元/升。光大證券指出，俄烏沖突和歐盟制裁俄羅斯原油的影響持續(xù)，疊加美國(guó)出行高峰，油價(jià)上漲。近期地緣政治局勢(shì)緊張，北美出行高峰來(lái)臨，全球原油供需格局偏緊，預(yù)計(jì)油價(jià)將維持高位，繼續(xù)堅(jiān)定看好石化板塊景氣度。
煤炭板塊繼續(xù)走強(qiáng)，目前，受地緣政治局勢(shì)影響，海外煤炭?jī)r(jià)格維持高位。國(guó)內(nèi)方面，復(fù)工復(fù)產(chǎn)疊加穩(wěn)增長(zhǎng)對(duì)煤炭的需求仍然旺盛。川財(cái)證券認(rèn)為，高分紅高利潤(rùn)支撐行業(yè)估值中樞有望抬升。煤炭板塊今年以來(lái)跑贏滬深300指數(shù)近40%，核心原因在于有利潤(rùn)端的強(qiáng)支撐。數(shù)據(jù)來(lái)看，煤企利潤(rùn)可觀，疊加高分紅高股息，一季度煤炭板塊的基金持倉(cāng)大幅增加。而估值方面，很多優(yōu)質(zhì)公司僅為5倍左右，較高的安全邊際使得煤炭板塊的市場(chǎng)熱度和資金偏好出現(xiàn)了較大差異，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于煤炭板塊的價(jià)值認(rèn)知在不斷提升。在利潤(rùn)端和供需端的支撐作用下，行業(yè)估值中樞有望抬升。
國(guó)盛證券表示，本周聯(lián)儲(chǔ)的貨幣加息縮表節(jié)奏或影響全球資本市場(chǎng)的節(jié)奏，A股如能繼續(xù)保持較強(qiáng)的獨(dú)立性，資金有望放量加速回流股市，滬指本輪反彈站上沖擊中期趨目標(biāo)位（3380點(diǎn)）或成為大概率事件，投資上建議保持成長(zhǎng)略大于價(jià)值的均衡配置。操作上，在市場(chǎng)有效向上突破之前仍要控制好總體倉(cāng)位適宜低吸，后疫情時(shí)代的“促銷費(fèi)保民生”將成為驅(qū)動(dòng)市場(chǎng)運(yùn)行的主要邏輯，關(guān)注受益于國(guó)內(nèi)疫情逐步改善的消費(fèi)核心資產(chǎn)，包括必選屬性強(qiáng)的食品飲料，消費(fèi)刺激政策重點(diǎn)支持的汽車(chē)、家電等，建議結(jié)合業(yè)績(jī)性價(jià)比，適當(dāng)布局水利建設(shè)、軍工、元宇宙等主題板塊。
中信建投表示，未來(lái)一個(gè)階段A股結(jié)構(gòu)的選擇應(yīng)該是高景氣成長(zhǎng)股和漲價(jià)鏈交織。首先，中國(guó)是偏衰退而不是滯脹，其次美國(guó)現(xiàn)在是滯脹，但最終隨著利率快速上升，需求預(yù)期必然下調(diào)，未來(lái)商品價(jià)格也總會(huì)面臨壓力，所以結(jié)果還是衰退預(yù)期上升，利率總會(huì)見(jiàn)頂，看長(zhǎng)一點(diǎn)大概率還是偏成長(zhǎng)環(huán)境。
